Введение в казначейские защищенные от инфляции облигации (Tips)





--- Как повышение ставки ФРС повлияет на рынки Облигаций


Казначейские защищенные от инфляции США облигации (Tips) - это простой и эффективный способ устранения одного из самых существенных рисков для инвестиций с фиксированным доходом – инфляционный риск – при предоставлении реальная норма прибыли, гарантированные п. С. правительство. Как таковая, она стоит в полной мере понять, как эти инструменты функционируют, ведут себя и могут быть включены в инвестиционный портфель.
Почему советы?
С нормальной (или номинальные) инвестиции с фиксированным доходом, вкладчики несут риск инфляции в том, что покупательная способность выплаты по процентам могут быть подорваны инфляцией и сверх их первоначальных ожиданий. Советы, однако, гарантировано, чтобы идти в ногу с инфляцией, как определяется Индекс потребительских цен (ИПЦ). Это то, что делает их уникальными и определяет их поведение.
Чтобы проиллюстрировать, предположим, на 1000 долларов. С. Советы был куплен с 3% купон; также предположим инфляции в первый год составил 10%. Если бы это было так, номинал советы будет корректировать в сторону повышения на 10%, до $1100. Кроме того, выплата купона (3%), который также основан на номинальной стоимости, составит $33 (платежи настройка и выплачиваются раз в полгода). Конечный результат заключается в том, что не только процентные платежи защищены от инфляции, но и номинальной стоимости Облигаций, которая возвращается инвестору в конце срока. Традиционный номинал облигации предложить ни одна из этих защит.
Потому что советы защищают инвесторов от проблем, связанных с инфляцией и номинальной облигаций нет, они ведут себя по-разному друг от друга. В частности, как инфляционные ожидания увеличиваются, номинал облигации станут менее привлекательны как будущие процентные платежи будут подорваны инфляцией. Точно так же, как инфляционные опасения снижения (которая включает дефляции), номинал облигации становятся более привлекательными по сравнению с советы как будущие процентные платежи будут более ценными на реальном (или после инфляции) основе.
Как купить в
Советы могут быть приобретены таким же способом, как и любой другой фиксированной доходностью инвестиций: либо непосредственно в качестве индивидуальных облигаций через U. С. Казначейства или брокера, или через взаимный фонд. Если инвестор стремится соответствовать конкретным потребностям денежного потока, покупку облигаций имеет смысл. Покупать облигации непосредственно от U. С. Казначейство-это самый дешевый вариант в этом плане. Однако, если цель-получить полностью диверсифицированного портфеля с фиксированным доходом советов, взаимный фонд является наилучшим вариантом, желательно недорогой индексный фонд.
Советы по строительству портфель
В контексте портфеля распределения активов, фиксированного дохода играет важную роль для инвесторов всех размеров. Имейте в виду, что в течение длительного периода времени, с фиксированным доходом обеспечивает гораздо более низкую доходность, чем фондовый рынок, но она также обеспечивает гораздо более низкий уровень волатильности доходности. Как таковой, фиксированный доход позволяет снизить общую волатильность портфеля, особенно в периоды рыночного стресса, когда акции могут упасть существенно.
Советы предлагают дополнительный уровень диверсификации сверх номинального фиксированного дохода в том, что они устраняют риск инфляции за весь объем портфеля составляют. Поэтому они, как правило, демонстрируют даже меньше рисков, чем номинальные облигации, которые подлежат инфляционные опасения. Объединив советы по номинальной облигаций, портфеля с фиксированным доходом должна стать менее волатильной, как и портфель в целом.
Как и в случае с любым другим инвестиционным инструментом, советы могут быть использованы тактически. Как можно приобрести акции по низкой цене или номинальной облигации в ожидании снижения процентных ставок, советы могут быть использованы в рынке в соответствии с ожиданиями инвестора для инфляции.
Для этого нужно сначала понять, как определить встроенное инфляционные ожидания в советы. Это может легко быть сделано путем сравнения доходности советы на номинальное у. С. Казначейские облигации. Например, если Номинальная 10-летних казначейских облигаций по цене с доходностью к погашению (доходность к погашению) в размере 5% и подобные советы по цене с доходностью на уровне 2. 5%, подразумеваемые ожидания инфляции будет 2. 5%. Учитывая это, инвестор теоретически может время входа и выхода в советы в зависимости от своих ожиданий по инфляции.
Используя пример выше, если инвестор считает, что инфляция будет на самом деле двигаться вверх до 3. 5%, то инвестор будет покупать советы, потому что он станет более ценным, если фактическая инфляция будет больше, чем рынок ожидал. И наоборот, если инвестор считает, что инфляция будет ниже, чем 2. 5%, или что дефляция будет происходить, инвестор либо продать его или ее существующие советы или ждать девальвации происходят перед покупкой.
Однако, сроки ожидания рынка инфляция не легче, чем рынок сроки любой другой безопасности. Также имейте в виду, что у. С. Федеральная резервная система не в состоянии предсказать инфляцию в краткосрочной перспективе. Как таковой, тактические ходы и советы должны быть основаны на долгосрочных горизонтах.
Подводя итог, советы могут быть прекрасным инструментом для любого инвестора, нуждающихся в увеличении риска и доходности портфеля выплата. Просто как фиксированный доход является неотъемлемой частью любого портфеля, советы должны считаться неотъемлемой частью распределения с фиксированным доходом.
За пределами конкретных денежных потоков, соответствующие потребностям, советы, как правило, должны быть приобретены через взаимный фонд, чтобы максимизировать выгоды от диверсификации и правильное воздействие на эти активы. Паевые инвестиционные фонды, которые предлагают стратегии активного управления советы могут добавить ценность с течением времени, но есть значительно меньший потенциал, чтобы добавить значение в фиксированным доходом инвестиции, чем акции. Имейте в виду, что активное управление является еще одной ставки в свой портфель, и дорогой при этом. Индексные фонды предлагают наиболее эффективный доступ к этим инвестиционным инструментом.
Для инвесторов, которые хотят продавать советы времени, отслеживать встроенный инфляционные ожидания на рынках облигаций и регулировать экспозицию в соответствии с вашим долгосрочная- не краткосрочный- инфляционные ожидания. Опять же, значение может быть Добавлено в этой области за многолетние периоды времени. Советы далеко не так изменчивы (не возвращает их в любом месте, как максимум), так как нефть, и затраты по сделке могут легко перевесить небольшой, краткосрочные рыночные движения, так что будьте рассудительны и терпеливы в этом плане.
Лучший курс действий с советы по созданию значимого выделения в пределах вашего портфеля с фиксированным доходом, скажем, одной трети до половины общего с фиксированным доходом распределение. Кроме того, существуют ограниченные возможности для добавления стоимости за счет активного управления, поэтому купить недорогой индексный фонд и придерживайтесь его. Рынок время советы только тогда, когда рынки становятся иррациональными, либо ждет нереально высокая или низкая инфляция. Также имейте в виду, что Федеральная резервная система целевых показателей инфляции в низких однозначных цифр и корректировать свой портфель вокруг этих ожиданий.
Нижняя Линия
Если вы держать эти факторы в виду, советы инвестирование будет простым и очень полезным для вашего портфолио. Советы не могут быть самым захватывающим инвестиции вокруг, но они-единственные ценные бумаги, которые обеспечивают гарантированную реальную доходность по п. С. федеральное правительство. Не уволить, насколько мощные инвестиции, как это может быть, особенно если вы планируете выйти на пенсию.




Комментарии


Ваше имя:

Комментарий:

ответьте цифрой: дeвять + пять =



Введение в казначейские защищенные от инфляции облигации (Tips)
Введение в казначейские защищенные от инфляции облигации (Tips)